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www.pj911.com宏劲印务积极培育电子产品包装、RFI

来源:http://www.008sky.com 作者:www.pj911.com-wwwpj911com新萄京娱乐网址 时间:2019-10-02 17:12

劲嘉公告,拟以1.75亿元收购星港联合持有的宏劲印务33%的股权。本次交易将通过向星港联合发行561万股(15.6元/股,共8,750万元,锁定期一年)与现金支付8,750万元相结合的方式来完成。交易完成后,公司持有宏劲印务的股权比例上升至77.22%。

导读:日前,劲嘉股份发布未来五年发展规划:重点做大做强“大包装”和“大健康”两大支柱产业,到2020年实现营收90亿元。
大包装:在保持烟标主业稳健增长提高份额的基础上,横向拓展到消费电子、食品等智能包装领域,以及供应链金融服务。公司将通过建设智慧云智造生态圈、加强研发投入提升自主创新能力及灵活运用资本工具等,打造“互联网 文创 包装”的平台。

公司同时公告,拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,总额不超过1.75亿元,用于支付本次交易中的现金对价和宏劲印务的投资项目建设。发行价格为不低于本次重组股东大会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%。锁定期一年。 公司还发布了未来五年发展规划:重点做大做强“大包装”和“大健康”两大支柱产业,到2020年实现营收90亿元。公司将于12月11日起复牌。 评论1、宏劲印务作为西南地区的包装印刷龙头,将助力公司“大包装”战略实施,以较低估值收购能增厚上市公司业绩。 ①宏劲印务是西南规模最大、技术设备最为先进的现代包装印刷企业之一。公司主要为川渝中烟工业公司等国家重点卷烟企业设计、生产“宏声”、“龙凤呈祥”、“娇子”、“红塔山”等国内著名卷烟商标;同时宏劲印务积极向电子产品包装、智能包装、高端消费品包装等拓展,目前已积累了Vivo手机、冷酸灵牙膏等优质品牌客户。2014年公司实现营收4.39亿元,净利润8,196万元。 ②收购价格合理,双方有望形成业务协同。此次收购价对应2014年P/E仅6.5倍,预计将增厚劲嘉业绩5%~7%。同时宏劲印务在夯实烟标的基础上,积极向精品包装等领域延伸,这与劲嘉“大包装”发展战略一致。未来双方有望在原材料采购、客户资源、技术等方面形成协同,进而提升劲嘉的综合竞争力和盈利能力。 2、“大包装+大健康”开启“智”与“变”,打开公司成长天花板。 ①大包装:在保持烟标主业稳健增长提高份额的基础上,横向拓展到消费电子、食品等高端智能包装领域(规划到2020年占收入的30%),以及供应链金融服务。公司将通过建设智慧云智造生态圈、加强研发投入提升自主创新能力及灵活运用资本工具(外延并购、员工持股等)等,打造“互联网+文创+包装”的平台。 ②大健康:以建设“生物产业孵化基地”(重点布局肿瘤治疗与抗衰老领域)为核心,通过投资、收购及合作等方式,打造包含生物制药、健康旅游、肿瘤防治、健康保险的完整生态圈。公司先前已推出电子烟和智能健康烟具,在大健康领域积累了一定经验。 3、通过外延并购方式来加快布局“大包装+大健康”领域已是公司重要发展思路,后续资本运作有望提速。 估值建议暂维持盈利预测并重申维持确信买入。公司烟标主业增长稳健,进军“大包装+大健康”则有望突破成长“天花板”,但公司停牌期间市场出现大幅度调整,提示复牌后补跌风险, 关键词:劲嘉股份

大健康:以建设“生物产业孵化基地”为核心,通过投资、收购及合作等方式,打造包含生物制药、健康旅游、肿瘤防治、健康保险的完整生态圈。公司先前已推出电子烟和智能健康烟具,在大健康领域积累了一定经验。

劲嘉股份于日前收购的宏劲印务是西南规模大、技术设备为先进的现代包装印刷企业之一。宏劲印务主要产品包括烟标、电子产品包装等。受川渝中烟拆分影响,前三季度订单量有所下滑,随着川渝中烟拆分完成,预计宏劲印务的烟标销售规模将继续稳步增长,收购宏劲印务33%股权进一步增强公司对其控制力。除烟标业务外,宏劲印务积极培育电子产品包装、RFID智能电子包装等新产品,自2014年起,主营业务开始涉足电子包装等非烟标产品,非烟标产品业务收入占比快速提升。目前已积累了Vivo手机、冷酸灵牙膏等品牌客户。2014年公司实现营收4.39亿元,净利润8,196万元。

此次收购价格合理,双方有望形成业务协同。收购价对应2014年P/E仅6.5倍,预计将增厚劲嘉业绩5%~7%。同时宏劲印务在夯实烟标的基础上,积极向精品包装等领域延伸,这与劲嘉“大包装”发展战略一致。未来双方有望在原材料采购、客户资源、技术等方面形成协同,进而提升劲嘉的综合竞争力和盈利能力。

在包装印刷业务稳固发展的同时,劲嘉股份重视外延扩张推动企业转型升级。基于社会健康意识不断增强,健康需求急剧增长,健康产业发展空间巨大、市场前景广阔,公司计划到2020年,培育成为国内、有国际影响力的健康产业集群和知名品牌,健康产业收入占公司营业收入的10%,成为公司第二大产业。烟标业务可为大健康产业发展提供资金及流动性支持,形成产业间优势互补。

通过外延并购方式来加快布局“大包装 大健康”领域已是劲嘉股份重要发展思路,后续资本运作有望提速。www.pj911.com 1

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